08. Doradztwo przy sprzedaży firmy (Sell-Side)
Partner właściciela w najważniejszej transakcji jego życia
Sprzedaż firmy to proces, w którym po drugiej stronie stołu często siedzi kupujący wspierany przez doświadczonych doradców. Każda luka w danych, niespójność w liczbach czy słabe przygotowanie finansowe może stać się argumentem do obniżenia ceny lub zmiany warunków transakcji.
Przygotowujemy finansową stronę sprzedaży: wspieramy wycenę, normalizujemy EBITDA, przygotowujemy equity bridge, VDR i pakiet finansowy dla kupujących. Prowadzimy Q&A i koordynujemy due diligence po stronie sprzedającego.
Towarzyszymy właścicielowi aż do zamknięcia procesu, wspierając negocjacje mechanizmów transakcyjnych i zapisów finansowych SPA. Celem jest ochrona wartości firmy, możliwie najwyższa cena sprzedaży i uczciwe warunki dla właścicieli – również w zakresie earnoutu, jeśli po transakcji pozostają w spółce.
Czy to sytuacja Twojej firmy?
- Przygotowujesz się do sprzedaży firmy
Decyzja została podjęta i przed Tobą proces, w którym wynik finansowy, jakość danych i sposób ich przedstawienia będą miały bezpośredni wpływ na rozmowy z kupującym.
Potrzebujesz przygotować finanse tak, żeby liczby były spójne i możliwe do obrony podczas due diligence.
Pomagamy przygotować finansową stronę firmy do transakcji.
- Nie chcesz oddać inicjatywy kupującemu
Po drugiej stronie stołu siedzi kupujący wspierany przez doświadczonych doradców. Będzie analizował EBITDA, zadłużenie, kapitał obrotowy i dane finansowe, szukając argumentów wpływających na cenę i warunki sprzedaży.
Słabe przygotowanie może oznaczać utratę tempa, problemy z wiarygodnością i oddanie części wartości.
Pomagamy utrzymać kontrolę nad finansową stroną procesu.
- Chcesz ochronić wartość również w zapisach transakcji
Cena to nie jedyny element, który ma znaczenie. Mechanizmy transakcyjne, completion accounts, klauzule finansowe SPA czy warunki earnoutu mogą zdecydować o tym, ile właściciel ostatecznie otrzyma i na jakich zasadach.
Dotyczy to szczególnie sytuacji, w której po sprzedaży nadal pozostajesz w spółce.
Wspieramy negocjacje finansowych warunków transakcji aż do jej zamknięcia.
Co z tym robimy?
■ Przygotowujemy finanse do transakcji
Porządkujemy finansową stronę firmy i wspieramy wycenę przed rozpoczęciem właściwego procesu. Normalizujemy EBITDA, identyfikując pozycje jednorazowe i niepowtarzalne, oraz przygotowujemy equity bridge obejmujący m.in. dług netto i kapitał obrotowy.
■ Przygotowujemy firmę do due diligence
Organizujemy VDR i pakiet finansowy dla kupujących, a następnie prowadzimy Q&A i koordynujemy due diligence po stronie sprzedającego. Chodzi o to, żeby liczby były przygotowane i możliwe do obrony, zanim zacznie je weryfikować druga strona.
■ Wspieramy finansową stronę negocjacji
Pracujemy nad mechanizmami transakcyjnymi, completion accounts oraz klauzulami finansowymi SPA i SHA. Współpracujemy przy tym z prawnikami i pozostałymi doradcami właściciela, odpowiadając za finansową stronę procesu.
■ Prowadzimy proces aż do zamknięcia
Wsparcie obejmuje cały proces – od przygotowania, przez due diligence i negocjacje, po zamknięcie transakcji. Dbamy również o warunki earnoutu, jeśli część ceny zależy od przyszłych wyników, a właściciele po sprzedaży pozostają w spółce.
Z czym wychodzisz?
Po procesie sprzedaży masz finansową stronę transakcji przygotowaną i prowadzoną od początku do zamknięcia. Liczby są gotowe do weryfikacji, proces due diligence uporządkowany, a kluczowe mechanizmy finansowe uwzględnione w negocjacjach.
■ Masz liczby, które obronią się w due diligence
Normalizacja EBITDA, equity bridge oraz uporządkowany pakiet finansowy pozwalają wiarygodnie pokazać sytuację i wynik firmy kupującemu. Q&A i due diligence są prowadzone po stronie sprzedającego, a pojawiające się pytania nie zostają bez odpowiedzi.
■ Utrzymujesz tempo i kontrolę nad procesem
Przygotowane dane i sprawnie prowadzony proces ograniczają ryzyko, że luki w informacjach lub niespodzianki finansowe oddadzą inicjatywę kupującemu. Właściciel może skupić się na decyzjach, zamiast samodzielnie koordynować finansową część transakcji.
■ Chronisz wartość i warunki sprzedaży
Wsparcie obejmuje finansowe mechanizmy transakcji i rekomendacje zapisów SPA, a jeśli część ceny ma formę earnoutu – również jego warunki. Celem jest możliwie najwyższa cena oraz uczciwe warunki dla właścicieli, także wtedy, gdy po transakcji pozostają w spółce.
Jak pracujemy?
3. Zaczynamy od przygotowania finansowego firmy do transakcji i wsparcia wyceny. Normalizujemy EBITDA, przygotowujemy equity bridge oraz porządkujemy dane i materiały, które będą potrzebne kupującym.
2. Następnie organizujemy VDR i pakiet finansowy oraz prowadzimy Q&A. W trakcie due diligence koordynujemy jego finansową część po stronie sprzedającego, odpowiadając za przygotowanie liczb i wyjaśnienie pojawiających się kwestii.
1. W kolejnym etapie wspieramy negocjacje mechanizmów transakcyjnych i zapisów finansowych SPA, współpracując z prawnikami i pozostałymi doradcami właściciela. Jeśli część ceny zależy od przyszłych wyników, pracujemy również nad warunkami earnoutu.
Jesteśmy w procesie od przygotowania, przez due diligence i negocjacje, aż po zamknięcie transakcji. Celem jest ochrona wartości firmy oraz uzyskanie możliwie najlepszych warunków dla właścicieli.
Usługi, które mogą poprzedzić sprzedaż firmy
- 02. Ocena gotowości do sprzedaży lub pozyskania inwestora
Jeśli sprzedaż planujesz dopiero w perspektywie 1-3 lat, najpierw sprawdzamy gotowość firmy i wskazujemy obszary, które warto uporządkować przed rozpoczęciem procesu
- 04. Restrukturyzacja finansowa i poprawa rentowności
Jeśli przed sprzedażą potrzebna jest poprawa wyniku, pracujemy nad źródłami utraty rentowności oraz planem poprawy EBITDA i cash flow.
- 06. Wdrożenie raportowania zarządczego i controllingu
Jeśli barierą jest jakość danych i raportowania, porządkujemy KPI, management pack, budżetowanie i prognozowanie, żeby liczby były spójne i wiarygodne.
Kluczowe informacje
czas trwania:
do ustalenia
cena:
wycena indywidualna
forma:
praca u Klienta lub zdalnie
Nie wiesz, co naprawdę dzieje się w finansach Twojej firmy?
